汽車抵押資產(chǎn)，如今成了各大網(wǎng)貸平臺(tái)今年都開(kāi)始爭(zhēng)搶的相對(duì)成熟的資產(chǎn)。自去年以來(lái)，平安理財(cái)網(wǎng)、58同城、滴滴也開(kāi)始涉足汽車金融領(lǐng)域，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，也不禁讓我們開(kāi)始擔(dān)憂：車貸資產(chǎn)安全的未來(lái)在哪兒？

與房貸、信用貸和消費(fèi)信貸類資產(chǎn)相比，汽車抵押資產(chǎn)最大的優(yōu)勢(shì)在于金融風(fēng)險(xiǎn)較低。首先，汽車不像房貸，不是不動(dòng)產(chǎn)，因此在資產(chǎn)處置和變現(xiàn)上更靈活。其次，車貸單筆融資金額比較低，更符合P2P倡導(dǎo)的“小額分散”原則。最后，市面上很多車貸平臺(tái)對(duì)抵押車的放款基本在6~9成，車貸一旦發(fā)生逾期，因?yàn)橛熊囕v作為抵押物，風(fēng)險(xiǎn)也是可以控制到最低的。而對(duì)于投資者而言，很容易發(fā)現(xiàn)車貸平臺(tái)的收益率普遍高于行業(yè)平均值，這也導(dǎo)致很多平臺(tái)經(jīng)常出現(xiàn)秒標(biāo)和資金站崗的情況，足見(jiàn)車貸在資金端的火熱。

根據(jù)第三方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年車貸行業(yè)成交額達(dá)到909億，共為126萬(wàn)人完成融資，平均每人次融資7.2萬(wàn)。截止2016年5月，涉及車貸業(yè)務(wù)的P2P平臺(tái)達(dá)到1618家，去年累計(jì)交易近千億。預(yù)測(cè)2020年車貸行業(yè)規(guī)模有望達(dá)到1.2萬(wàn)億的規(guī)模。

萬(wàn)億級(jí)的藍(lán)海市場(chǎng)

筆者認(rèn)為，車貸行業(yè)整體已回歸理性，走過(guò)了2014年的跑馬圈地、野蠻擴(kuò)張，經(jīng)歷了2015年大批風(fēng)投和國(guó)企的進(jìn)入，車貸行業(yè)未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)將主要體現(xiàn)在這一細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)的角逐。

縱觀目前中國(guó)的P2P車貸市場(chǎng)，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)已經(jīng)形成了幾大巨頭，在東南西北安營(yíng)扎寨，已有相當(dāng)大的市占率。6月19日在杭州宣告成立的P2P車貸聯(lián)盟，也說(shuō)明以果樹(shù)財(cái)富、微貸網(wǎng)、融金所為代表的國(guó)內(nèi)知名P2P車貸平臺(tái)已經(jīng)預(yù)見(jiàn)了一個(gè)趨勢(shì)：抱團(tuán)結(jié)盟可以在一定程度上清理行業(yè)的一些灰色地帶，避免一些行業(yè)內(nèi)的惡性競(jìng)爭(zhēng)。

事實(shí)上，二押?jiǎn)栴}就是最大的灰色地帶。

先明確一個(gè)概念，二押車是區(qū)別于一押車的概念，一押車也就是正常車，借款人想要借一筆錢，然后剛好有私家車，那么他就可以將車抵押給P2P平臺(tái)，再通過(guò)P2P這個(gè)第三方信息中介向眾多投資人發(fā)起標(biāo)的借款，大概流程（各家平臺(tái)的風(fēng)控流程都可能不一樣，因此不再贅述）如下：

P2P平臺(tái)有專門的評(píng)估師對(duì)車輛價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)讓借款人填寫申請(qǐng)單，在借款人提交完登記本、行駛證、駕駛證、車險(xiǎn)和其它資料后，風(fēng)控人員會(huì)仔細(xì)審查資料齊全度和真實(shí)性，確認(rèn)一切無(wú)誤后平臺(tái)會(huì)制定放款條件（如讓車主先處理違章、補(bǔ)齊資料等），最后借款人和P2P平臺(tái)雙方簽訂合同、一起去公證、去車管所做抵押登記。一旦借款人還不上錢，P2P平臺(tái)一般會(huì)先電話催收，多次善意提醒后無(wú)果再通過(guò)事先在抵押車上安裝的GPS追蹤、貸后外催、蹲點(diǎn)等手段將車拖回（注意，車的所有權(quán)這個(gè)時(shí)候是P2P平臺(tái)的，所以拖車合理合法），通常在這樣的壓力下借款人會(huì)乖乖還錢，但還是難以避免有極少數(shù)“老賴”的存在，這些人的欠款也就成為了平臺(tái)的壞賬，值得注意的是，單筆壞賬涉及金額較少，整體壞賬比例也不高，并不會(huì)對(duì)P2P平臺(tái)整體的盈利帶來(lái)太大的沖擊，投資者一般也可以透過(guò)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)備付金墊付拿回本金。

再說(shuō)二押車，二押車不能再像一押車那樣在P2P平臺(tái)做抵押登記，只能做質(zhì)押。二押車的問(wèn)題主要在于，一些借款人把同一輛車重復(fù)抵押給兩個(gè)P2P平臺(tái)，或者行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)下一些平臺(tái)選擇鋌而走險(xiǎn)接收了已經(jīng)抵押給同行的車，這些行為都非常不利于P2P平臺(tái)的資產(chǎn)保權(quán)，一旦起了紛爭(zhēng)，也不利于追討平臺(tái)投資人的本金。

P2P車貸聯(lián)盟的成立，在對(duì)二押車的打擊上無(wú)疑具有里程碑意義。因?yàn)槲①J網(wǎng)、果樹(shù)財(cái)富等聯(lián)盟成員通過(guò)內(nèi)部共享大數(shù)據(jù)、共列黑名單、完善征信體系，可有效打擊部分資質(zhì)較差的借款人未來(lái)妄想再惡意騙貸、二押車貸款等行為，還能查出各平臺(tái)黑名單的從業(yè)人員以及一些不良平臺(tái)黑名單，從而有效地降低車貸行業(yè)的欺詐風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步維護(hù)平臺(tái)和投資人的利益，促進(jìn)車貸行業(yè)的有序發(fā)展。

車貸行業(yè)：風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)化、模型化

網(wǎng)貸行業(yè)燒錢獲客的時(shí)代已去，但是資產(chǎn)端的競(jìng)爭(zhēng)是愈演愈烈。因?yàn)檐囐J產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、創(chuàng)新乏力，各家平臺(tái)基本上都只是在考慮加快區(qū)域布局、提高市占率，隨之而來(lái)的是車貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)成本依然高企。門店成本、人力成本、插卡發(fā)小廣告的業(yè)務(wù)成本......都在考驗(yàn)車貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)能力，特別是考慮到快速擴(kuò)張業(yè)務(wù)規(guī)模的時(shí)候，每家平臺(tái)都會(huì)考慮到一個(gè)問(wèn)題：車貸網(wǎng)點(diǎn)的布局到底是加盟還是自營(yíng)？

實(shí)際上，車貸行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)過(guò)了“先發(fā)展，后治理”的階段，這幾年行業(yè)內(nèi)的跑路和擠兌風(fēng)波也把存留下來(lái)的合規(guī)平臺(tái)折磨得夠嗆。也許很多平臺(tái)并沒(méi)有意識(shí)到，團(tuán)隊(duì)是一家成功企業(yè)最重要的基因，公司的盈利模式可以調(diào)整，但一個(gè)各司其職的高效團(tuán)隊(duì)才能確保公司在經(jīng)營(yíng)的每個(gè)環(huán)節(jié)都不會(huì)掉鏈子。加盟的模式，優(yōu)勢(shì)在于可以降低經(jīng)營(yíng)成本，有助于快速擴(kuò)張業(yè)務(wù)規(guī)模，劣勢(shì)則在于難以把控加盟商及其下面的團(tuán)隊(duì)，業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的道德風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相應(yīng)增加。

因此，車貸平臺(tái)不妨參考果樹(shù)財(cái)富的發(fā)展思路：加盟和自營(yíng)結(jié)合。在一二線城市發(fā)展自己的直營(yíng)店，三四線城市的社區(qū)店可以部分直營(yíng)部分加盟，一二線城市的直營(yíng)團(tuán)隊(duì)對(duì)周邊的三四線城市進(jìn)行把控。但前提一是風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)化，為可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)制定相應(yīng)的策略，最大程度上把控加盟商或合作方，二是風(fēng)控流程分解，重要的風(fēng)控環(huán)節(jié)依然要通過(guò)總部審慎把控。

綜上，未來(lái)車貸資產(chǎn)安全的控制，最后還是要落腳于風(fēng)控技術(shù)的提升。具體又包括優(yōu)化風(fēng)控模型，拓寬數(shù)據(jù)的獲取渠道，獲取更多關(guān)于車主和汽車本身的數(shù)據(jù)支持（車貸聯(lián)盟就打破了這種信息不對(duì)稱）。通過(guò)大數(shù)據(jù)的連接，車貸平臺(tái)可以對(duì)客戶進(jìn)行更高效、更準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，減少目前在風(fēng)控審核上對(duì)人力的過(guò)度依賴。所以，在未來(lái)，車貸資產(chǎn)的安全也會(huì)決定產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力，以及整個(gè)行業(yè)的發(fā)展速度。